A Greening anunciou o lançamento de um Oferta pública de aquisição da EiDF Com o objetivo de acelerar seu crescimento, ganhar escala e consolidar sua posição no setor energético, a proposta está estruturada por meio de um troca de 2 ações Greening por cada 7 ações EiDF. e é acompanhado por um aumento de capital de até 30 milhões de euros para fortalecer o equilíbrio do grupo consolidado.
A operação apresenta um A avaliação implícita da EiDF está próxima de 80,18 milhões de euros., resultante de um desconto aproximado de 22% em comparação com os últimos preços de fechamento.Após a oferta, o plano do licitante é promover uma fusão por absorção, sempre sujeita a condições e aprovações regulatórias.
Estrutura e avaliação da oferta
A oferta de aquisição visa 100% do capital da EiDF, ou seja, Ações 63.466.415 (incluindo ações em tesouraria). A troca proposta consiste em duas ações ordinárias recém-emitidas da Greening, com um valor nominal de 0,0025 euros, para cada sete ações da EiDF.
Com preços de referência recentes (Esverdeando em torno de 4,42 € e EiDF perto 1,62 €), a equação de troca implica uma dedução de aproximadamente 22,6 milhões sobre a capitalização da EiDF (cerca de 102,8 milhões), colocando seu valor implícito em ~80,18 milhõesNa data de fechamento considerada, a Greening tinha uma capitalização de mercado de cerca de 128,6 milhões.
Entre as condições, a oferta está sujeita a aceitação de pelo menos 40% dos direitos de votoO período de aceitação foi definido em 15 dias úteis Desde o primeiro dia de operação, com a intenção de adquirir a maior participação possível para facilitar a fusão por absorção.
Assim que a oferta de aquisição for concluída, a Greening planeja executar um Aumento de capital de até 30 milhões de euros a fim de fornecer à sociedade resultante maior solvência e capacidade de investimento. A estrutura acionária proposta prevê que a 20% ficará nas mãos de novos investidores. 49% entre os atuais acionistas da Greening e o 31% entre os acionistas da EiDF.
Tanto o programa Greening quanto o EiDF estão listados em Crescimento do BMEPortanto, a operação estará em conformidade com os regulamentos vigentes e os padrões de transparência do mercado.
Sinergias e plano industrial
O plano conjunto estima alcançar 250 MW operacionais em 2027Com base nisso, um EBITDA recorrente de 25 milhões de euros y Mais 6 milhões provenientes de sinergias.Considerando a contribuição de todas as unidades de negócio, o O EBITDA total estimado seria de 35 milhões..
A integração combinaria a especialização da EiDF em Autoconsumo fotovoltaico e baterias na Espanha com o modelo integrado verticalmente de Ecologização, que engloba a geração, o desenvolvimento, a construção e a comercialização de energia renovável em Europa e América do Norte.
Para clientes e fornecedores, o grupo resultante da fusão visa... ampliar a gama de soluções e reforçar o capacidade de execução de projetos, aproveitando economias de escala, processos padronizados e uma cadeia de suprimentos mais robusta.
Governança corporativa e contexto
Em nível corporativo, Greening enfatiza uma estratégia de crescimento disciplinada e uma governança corporativa fortalecida. Seu presidente, Ignácio Salcedoe o diretor geral, Diego PuertaEles argumentaram que a combinação criará um ator mais poderoso. Sólido, escalável e competitivo no ecossistema de autoconsumo e armazenamento.
Como contexto, a empresa já havia explorado em abril o entrada de um novo sócioInicialmente, ele chegou a um acordo com Desenvolvimentos energéticos latinos para uma expansão de 45 milhões, uma operação que finalmente foi redirecionado para projetos no MéxicoEm paralelo, um due diligence sobre a filial mexicana da empresa andaluza.
Reação e próximos passos da EiDF
A EiDF informou o mercado de que isto é um oferta não solicitada e que ele não tinha conhecimento prévio da intenção de formulá-lo. Seu conselho de administração se reunirá para analisar a proposta e tomar as decisões que considerarem adequadas para a empresa e seus acionistas.
Greening, por sua vez, dará início ao procedimentos legais e regulamentares regulamentações relevantes. A transação está sujeita às regulamentações aplicáveis e às aprovações necessárias, mantendo a comunicação com o mercado à medida que os marcos do processo avançam.
Acionistas relevantes
Na EiDF, o capital é distribuído entre Prosol Energy (36,4% dos direitos econômicos e alguns dos direitos políticos cedidos a Laurion Financial Enterprises, que por sua vez detém 16,4% do mercado econômico), Investimentos em massa (% 8,97), Memento Management (6,15%) e outros ações de varejo e tesouraria (32,09%). Existe também um adendo entre a Prosol e a Laurion que acionaria a venda obrigatória do pacote Prosol apenas no caso de um oferta de ≥ 400 milhões, um limite que não seria atingido neste caso.
Na Greening, os principais acionistas são Ignácio Salcedo (% 36,84), Manuel mateos y Antonio Palácios (18,4% cada) e Sinia Renováveis (9,8%). Essa base acionária sustenta a integração proposta e o plano industrial associado.
Caso seja bem-sucedida nos termos propostos, a oferta de aquisição remodelaria o panorama do autoconsumo de energia solar na Espanha, integrando capacidade industrial, financiamento e mercado em um único projeto, com objetivos concretos em potência operacional (250 MW)rentabilidade (até € 35 milhões de EBITDA) e um esquema de governo e capital Projetado para impulsionar o crescimento sustentável.