A Acciona Energía deu um novo impulso à sua política de rotação de ativos com a venda de duas instalações de energia renovável na África do Sul por um valor empresarial de 255 milhões de euros. O acordo, assinado com a Cennergi, subsidiária da Exxaro Resources Limited, reforça a estratégia da empresa espanhola de liberar recursos em projetos maduros para alocá-los a novos investimentos em energias renováveis.
A operação afeta duas fábricas que estão em operação há quase uma décadaA Acciona Energía irá adquirir um parque eólico e uma central solar fotovoltaica, que em conjunto têm uma capacidade instalada de 232 megawatts (MW). Para além da sua participação nos projetos, a Acciona Energía irá também transferir a maioria do capital da empresa responsável pela operação e manutenção destas instalações, consolidando assim a sua saída do negócio ligado a estes ativos no país africano.
Detalhes do acordo com a Cennergi
O comprador dos ativos é Cennergi, uma subsidiária da Exxaro Resources Limited, uma das principais produtoras independentes de energia renovável na África do Sul. O acordo envolve a transferência da participação da Acciona Energía em ambos os projetos, com um valor empresarial combinado de 255 milhões de euros, um valor que inclui tanto o valor dos ativos quanto suas dívidas associadas.
De acordo com as informações fornecidas pela empresa, a transação se enquadra em uma categoria específica. estratégia de rotação de ativos planejada que a Acciona Energía vem implementando desde 2023. Com esse tipo de iniciativa, a empresa visa consolidar o valor de projetos já estabelecidos e, ao mesmo tempo, fortalecer sua posição financeira em preparação para novos desenvolvimentos de energias renováveis tanto na Espanha e na Europa quanto em outros mercados internacionais.
O fechamento efetivo da transação está previsto para 2026 e está sujeito à obtenção das aprovações regulamentares habituais. Neste tipo de processo, até que a transferência final seja concluída, os projetos continuarão a operar normalmente sob a estrutura atual, embora com o contrato de compra e venda já assinado entre as partes.
A Acciona Energía estima que o desinvestimento irá gerar um ganho de capital de quase 65 milhões de eurosIsso destaca o valor criado nesses projetos desde que entraram em operação e a capacidade da empresa de monetizar ativos consolidados em mercados onde já possui presença estabelecida.
Parque eólico de Gouda e usina fotovoltaica de Sishen
Os ativos incluídos na transação são: Parque eólico de Gouda, com uma capacidade instalada de 138 MW, e o Usina fotovoltaica de Sishenque contribui com 94 megawatts de pico (MWp). Ambas as instalações estão em operação comercial desde 2015 e 2014, respectivamente, e fazem parte da primeira investida da Acciona Energía no mercado de energias renováveis da África do Sul.
Gouda é um parque eólico de referência na região, com um capacidade suficiente para fornecer eletricidade renovável a centenas de milhares de residências Sul-africanos, contribuindo para a diversificação da matriz energética do país. Sishen, por sua vez, é uma usina solar fotovoltaica de grande escala.Situada numa área de elevada radiação solar, a empresa conseguiu tirar partido de um dos recursos renováveis mais abundantes da África do Sul.
Ambos os projetos apresentam contratos de financiamento estruturado no valor aproximado de 100 milhões de eurosEsse financiamento, na forma de financiamento de projetos, permanece vinculado aos ativos e faz parte do acordo com o comprador. Esses arranjos financeiros são comuns em grandes instalações de energia renovável e permitem que os projetos sejam sustentados pelos fluxos de caixa gerados pelas vendas de energia.
Além da capacidade instalada, as usinas desempenharam um papel significativo na desenvolvimento do tecido energético renovável sul-africano, ambos por causa do criação de empregos locais durante a fase de construção, bem como durante as atividades de operação e manutenção ao longo de sua vida útil. A transferência para a Cennergi garante a continuidade dessas instalações sob uma operadora já consolidada no país.
Estrutura acionária e empresa de operação e manutenção
Até o acordo agora anunciado, a Acciona Energía detinha 55% de cada projeto por meio da Acciona Energía Internacional, um veículo no qual a AXA participa como parceira financeira, com 20%, e a Bestinver Infra FCR, com 5%. Os 45% restantes da Gouda e da Sishen foram detidos pela Royal Bafokeng Holdings (25%), Soul City (10%) e Community Trust (10%), refletindo um modelo de participação que envolve investidores institucionais e entidades locais.
A operação não se limita à venda da participação nos parques, mas também inclui... 80% da empresa é responsável pela operação e manutenção (O&M). de ambas as instalações. Esta empresa é responsável por assegurar o funcionamento diário dos ativos, a supervisão técnica, as tarefas de manutenção preventiva e corretiva e, em geral, a gestão do seu desempenho a longo prazo.
Dessa forma, a Acciona Energía Isso representa um retrocesso não apenas na propriedade, mas também na gestão direta de ativos sul-africanos.A transferência do controle operacional das usinas para a Cennergi permite que a empresa espanhola reduza sua exposição no país, ao mesmo tempo que fortalece sua capacidade de rotacionar projetos que já demonstraram estabilidade técnica e econômica.
Para os parceiros locais e institucionais, a mudança de controle oferece a possibilidade de manter sua participação em projetos apoiados por uma operadora com forte presença no mercado sul-africano.Isso pode facilitar a continuidade dos contratos de fornecimento e o relacionamento com as autoridades e reguladores de energia do país.
Estratégia de rotação de ativos com foco na Espanha e na Europa.
A venda de Gouda e Shishen está integrada ao estratégia de rotação de ativos que a Acciona Energía anunciou em novembro de 2023Desde então, a empresa vem realizando uma série de desinvestimentos seletivos em diferentes regiões geográficas com o objetivo de fortalecer seu balanço patrimonial, reduzir a dívida associada a projetos consolidados e direcionar recursos para novos empreendimentos de energia renovável.
Durante esse período, a Acciona Energía firmou acordos para a venda de mais de 1,4 gigawatts (GW) de capacidade renovável em mercados como Costa Rica, Espanha e Peru, num valor total superior a 2.000 mil milhões de euros. Estas transações evidenciam o interesse de investidores e empresas de serviços públicos nos ativos da empresa, considerados de alta qualidade devido ao seu perfil de geração e histórico operacional.
Na Espanha, a empresa esteve envolvida em algumas das maiores transações de energia renovável dos últimos anos. Entre elas, destacam-se as seguintes: Venda de 626 MW de energia hidrelétrica para a Endesa.O acordo, finalizado em fevereiro, envolveu a transferência de 34 usinas hidrelétricas por quase € 1.000 bilhão. Trata-se de uma das maiores transações hidrelétricas do mercado espanhol na última década.
Outra transação relevante, embora não afete o atual exercício fiscal, foi a Venda de 175 MW de energia hidroelétrica na Espanha para a Elawan Energy.por 293 milhões de euros. Com esta transação, a Acciona Energía continuou a reconfigurar seu portfólio de geração no país, concentrando-se em tecnologias e ativos que melhor se adequam ao seu plano de crescimento e rentabilidade.
O foco na Espanha é complementado por acordos como o alcançado com Opdenergy pela venda de 440 MW de energia eólica. por 530 milhões de euros. Este portfólio é composto por 13 parques eólicos distribuídos por províncias como Albacete, Cádiz, Cuenca, Lleida, Valência e Zamora, com uma idade média de 15 anos, o que ilustra a vontade da empresa de renovar instalações mais antigas e investir em novos projetos de maior escala e eficiência.
Outras operações internacionais e objetivos financeiros
Além da Espanha e da Europa, a estratégia de rotação inclui desinvestimentos na América Latinaonde a Acciona Energía tem uma presença consolidada. Na Costa Rica, por exemplo, a empresa finalizou a venda de sua participação no parque eólico de Chiripa, de 49,5 MW, em operação desde 2015, para sua sócia minoritária Ecoenergía, que já detinha 35% do projeto. O ativo foi avaliado em aproximadamente US$ 80 milhões.
No Peru, a Acciona Energía firmou um acordo com Luz del Sur pela venda do parque eólico San Juan de MarconaA usina de 135 MW, em operação desde 2023, foi adquirida por US$ 253 milhões (aproximadamente € 218 milhões). Com essa aquisição, a empresa mantém seu compromisso com o país andino, mas com um modelo de negócios baseado na rotação seletiva de projetos.
Este conjunto de transações é complementado por outras operações pendentes que, segundo a própria empresa, Eles poderiam adicionar cerca de € 1.000 bilhão em valor de faturamento.Caso esses objetivos sejam alcançados, a Acciona Energía atingirá a faixa de operações planejada, entre 1.500 e 1.700 bilhão de euros, reforçando sua capacidade para futuros investimentos em novas capacidades de energia renovável.
Em relação ao impacto financeiro, a empresa indicou que, no primeiros nove meses de 2025A empresa concordou com acordos que espera concluir antes do final do ano, num valor aproximado de 800 milhões de euros. Isso permitiria que ela posicionasse a EBITDA associado à rotação de ativos na faixa entre 500 e 700 milhões de euros.Consolidar o volume de negócios como uma alavanca relevante dentro de seu modelo de negócios.
As tendências de vendas demonstram que o mercado continua a apresentar uma forte procura por ativos de energia renovável em operação, com contratos estáveis e estruturas regulatórias relativamente previsíveis.A Acciona Energía está aproveitando esse contexto para reposicionar seu portfólio e priorizar projetos que ofereçam maior potencial de crescimento, especialmente na Europa, onde as políticas climáticas e as metas de descarbonização estão impulsionando o investimento em energia limpa.
Com a venda dos dois ativos de energia renovável na África do Sul para a Cennergi, a Acciona Energía dá mais um passo em uma estratégia que combina a monetização de projetos maduros por meio do reinvestimento em novas instalações de energia renovávelMantendo um forte foco na Espanha e em outros mercados europeus, a transação, avaliada em € 255 milhões com um ganho de capital estimado em € 65 milhões, fortalece sua posição financeira e confirma a atratividade de seus ativos em um contexto global onde a demanda por energia limpa continua a crescer fortemente.